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中信证券:市场整体平衡状态仍将连续 新旧基建和科技白马依然是贯串整年主线

2020-06-22| 发布者: 北宁百科网| 查看: 135| 评论: 1|文章来源: 互联网

摘要: 中信证券指出,A股市场整体平衡的状态仍将连续,结构上的抱团短期也难以瓦解,但需要密切存眷海外风险的演......

  中信证券指出,A股市场整体平衡的状态仍将连续,结构上的抱团短期也难以瓦解,但需要密切存眷海外风险的演化。起首,A股整体依然处于下有基本面和流动性支持,上有风险因素频仍扰动的平衡状态中。海内基本面仍在连续修复,宏观流动性宽松节奏变化的实质影响小,市场流动性整体宽松。全球资金设置A股和前期新发公募基金建仓,依然是A股紧张的增量资金来源。不思量外部风险开释,预计外资/公募基金7月净流入500/400亿元,8月净流入300/300亿元。其次,A股行业估值明显分化和结构抱团的平衡短期也难以瓦解。虽然外资和公募基金的重仓股动态估值已处于高位,但外资连续流入的预期强化了公募基金的抱团,且在中报季医药、消费和科技龙头依然有高确定性溢价。再次,需密切存眷海外风险的演化。一方面,流动性驱动美股短期超涨后的风险有待开释,可能影响外资设置A股的节奏。另一方面,海外疫情日增新冠确诊人数仍在爬升,不确定性很高,其中美国疫情明显重复,压抑经济重启进度,共和党控制州整体日增确诊创新高。A股整体上的平衡状态和结构上的抱团仍将连续,未来需要密切存眷外部风险的演化。

  设置上,新旧基建和科技白马依然是贯串整年的主线,近期发起重点存眷风险扰动期和中报披露季享受高确定性溢价的医药和消费龙头,包括免税、白酒、零售、医疗装备、诊断试剂等。

股票长线短线(文章来源:证券时报网)



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